侵权投诉
当前位置:

OFweek安防网

处理器

正文

大华迈出转型更远一步 开拓安防新蓝海

导读: 大华发布公告,与其实际控制人傅利泉分别出资7.5亿/2.5亿元,共同设立安全运营服务平台公司,其中大华持股75%。

  大华发布公告,与其实际控制人傅利泉分别出资7.5亿/2.5亿元,共同设立安全运营服务平台公司,其中大华持股75%。

  评论:

  从产品到解决方案再到安防运营,迈出转型更远一步。目前安防行业正从产品竞争向解决方案、运营服务等领域的竞争延伸。大华拥有前端、后端、传输与控制、平台软件、智能交通、门禁与报警运营和民用等全系列的产品线,并于2014年启动了向安防整体解决方案服务商的变革,此次设立安全运营服务平台公司,统筹管理运营服务在全球范围的战略布局,显示了大华对行业的把握和积极应对。公司2Q15业绩将呈现好转,预计最快3Q15将看到转型解决发难带来的实质业绩贡献。

  从产品到运营未来市场空间有望翻倍。全球市场看,安防服务约占整体市场的1/3,但国内的安防运营服务市场目前尚未兴起、只占整体的3%左右,但未来市场空间较产品有望翻倍。规模最大的海外龙头安防公司SECOM2014年安防总营收为77亿美元,是解决方案提供商海康的3倍/大华的6.5倍,其中SECOM收入的56%来源于安防服务,可见安防运营服务拥有更加广阔的市场,大华提前布局,抢占蓝海市场,有望构成公司未来五到十年长期增长新动力。

  持续深化布局,纵效在长不在短。大华早在2010年就开始探索和积累运营服务经验,参股设立了浙江大华安防联网运营服务公司(大华持股81%),并依托于此1)在浙江省参股成立8家报警联网子公司,率先实现了“技防+人防+物防+保险理赔”一体化;2)获得专门行政许可经营报警联网运营服务和自主招收保安人员。未来预计将基于此次设立的安全运营服务平台通过新设、收购兼并等形式,更快更好做大安防运营业务。

  估值建议维持盈利预测不变,对应15/16EPS分别为1.17/1.55元,当前股价对应2015/16市盈率27.5x/20.8x。公司业绩最低点已过去,且相比海康市值差距仍大,维持确信买入和目标价46元。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

我来说两句

(共0条评论,0人参与)

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号